Trong năm tài chính vừa qua, hơn một nửa số công ty niêm yết lớn mà Temasek đầu tư đã giảm giá cổ phiếu.

Tuy nhiên, các nhà phân tích tin rằng điều này không phản ánh hiệu quả đầu tư của Temasek trong năm nay vì danh mục đầu tư của Temasek rất phong phú và phần lớn trong số đó là tài sản chưa niêm yết. Ngoài ra, nhiều công ty niêm yết này trả cổ tức. cũng là một phần của lợi tức đầu tư.

"Lianhe Zaobao" dựa trên dữ liệu do Bloomberg tổng hợp từ các công ty đầu tư lớn công bố trong báo cáo thường niên năm 2023 của Temasek, tính đến cuối tháng 3 năm 2023, trong số 36 công ty niêm yết mà Temasek nắm giữ phần lớn cổ phần, 21 Cổ phiếu của 15 công ty đã giảm trong năm tính đến cuối tháng 3, trong khi 15 công ty tăng giá. Năm tài chính của Temasek bắt đầu từ ngày 1 tháng 4 đến ngày 31 tháng 3 năm sau.

Diego Lopez, giám đốc điều hành của Nền tảng dữ liệu Quỹ tài sản có chủ quyền toàn cầu (Global SWF), đã chỉ ra trong một cuộc phỏng vấn với Lianhe Zaobao rằng nếu bao gồm cả tỷ trọng của các công ty này thì giả định rằng không có cổ phiếu nào nắm giữ ở đây năm Thay đổi về lợi ích vốn chủ sở hữu này là 1,6 tỷ USD (khoảng 2,2 tỷ đô la Singapore), không đáng kể nếu xét đến danh mục đầu tư tổng thể của Temasek là 382 tỷ đô la Singapore.

Công ty có thành tích tốt nhất trong số 36 công ty niêm yết nêu trên là Mastercard, Temasek chỉ nắm giữ chưa đến 1% cổ phần tính đến cuối tháng 3 năm ngoái. Chi tiêu mạnh mẽ của người tiêu dùng Hoa Kỳ đã thúc đẩy lợi nhuận ròng của Mastercard tăng 13% trong năm ngoái và công bố tăng cổ tức cũng như kế hoạch mua lại cổ phiếu mới vào tháng 12.

Tiếp theo là Keppel Ltd (Keppel Ltd), tăng 30,4%. Keppel đã hoàn tất việc bán hoạt động kinh doanh hàng hải ngoài khơi của mình cho Sembcorp Marine vào tháng 2 năm ngoái, công ty được đổi tên thành Seatrium sau khi sáp nhập. Lợi nhuận ròng của Keppel đã tăng 6% lên 885 triệu Đài tệ vào năm ngoái và cổ tức cả năm tăng 3% lên 34 xu trên mỗi cổ phiếu. Temasek nắm giữ 21% cổ phần.

Ngân hàng ICICI xếp thứ ba với mức tăng 24,6%. Thị trường chứng khoán Ấn Độ hoạt động tốt trong năm nay, với chỉ số Nifty 100 tăng 33,4%.

Các công ty khác tăng hơn 20% bao gồm Blackrock, Visa, Sembcorp Industries và công ty dược phẩm sinh học Celltrion của Hàn Quốc.

Các mã giảm mạnh nhất là WuXi Biologics và WuXi AppTec, giảm lần lượt 70,6% và 54,9%. Vào tháng 1 năm nay, các thành viên của ủy ban đặc biệt lưỡng đảng của Hạ viện Hoa Kỳ đã đưa ra một dự luật hạn chế việc sử dụng các công ty công nghệ sinh học có liên quan bao gồm WuXi AppTec của các tổ chức y tế được liên bang tài trợ. Tin tức đã ảnh hưởng đến hai cổ phiếu này. Sự sụt giảm doanh số bán hàng liên quan đến virus Corona sau đại dịch và sự suy giảm nguồn tài trợ cho công nghệ sinh học cũng là những trở ngại.

Công ty giảm giá lớn thứ ba cũng là công ty dược phẩm, với Bayer giảm 51,5%. Các báo cáo truyền thông chỉ ra rằng Bayer có thể mất quyền sáng chế đối với một số loại thuốc tiếp theo. Một sản phẩm của Monsanto, nhà sản xuất hạt giống và thuốc trừ sâu mà hãng mua lại vào năm 2016, đã bị cáo buộc gây ung thư, khiến Bayer phải đối mặt với những vụ kiện tụng tốn kém và một khoản nợ lớn.

Ngoài các công ty niêm yết, Lopez chỉ ra rằng Temasek cũng đầu tư vào nhiều tài sản chưa được niêm yết, bao gồm Mapletree Investments và không thể xác định được tỷ suất lợi nhuận tổng thể.

Tính đến tháng 3 năm ngoái, các công ty niêm yết chiếm 47% tổng vốn đầu tư của Temasek. Báo cáo từ Standard & Poor's (S&P) hồi tháng 2 chỉ ra rằng, dựa trên giá cổ phiếu tại thời điểm đó, tỷ lệ đầu tư niêm yết có thể giảm xuống dưới 40% nếu không tính đến các khoản đầu tư bổ sung và thoái vốn.

Lopez tin rằng dựa trên hiệu suất chung của thị trường, Temasek sẽ đạt được lợi nhuận dương trong năm tài chính 2023. Chỉ số S&P 1200 Thế giới tăng 22,3% trong giai đoạn này.

Temasek đo lường hiệu quả đầu tư bằng Tổng lợi nhuận của cổ đông (Tổng lợi nhuận của cổ đông), là thước đo gộp và hàng năm, bao gồm cổ tức trả cho cổ đông (Bộ Tài chính), không bao gồm khoản đầu tư của cổ đông vào cổ phiếu Temasek. Temasek cho biết trong báo cáo thường niên rằng tổng lợi nhuận của cổ đông trong thời gian dài hơn thể hiện rõ hơn hiệu quả hoạt động của Temasek với tư cách là nhà đầu tư dài hạn. Tổng lợi nhuận cho cổ đông của Temasek trong năm tài chính 2022 là âm 5% và tổng lợi nhuận cho cổ đông trong năm 2020 là 9%.

Song Shengwen, cố vấn kinh tế Singapore của China Galaxy Securities, cho biết trong một cuộc phỏng vấn rằng hoạt động tổng thể của Temasek trong năm nay sẽ rất tốt. Trong số đó, các công ty niêm yết tại Singapore hoạt động ổn định và trả cổ tức tốt. . Chín trong số 36 cổ phiếu nêu trên là chứng khoán Singapore, với 2/3 số cổ phiếu này tăng giá.

Đối với hoạt động yếu kém của chứng khoán Trung Quốc và Hồng Kông, Song Shengwen cho rằng điều này phản ánh tâm lý thấp của thị trường đối với chứng khoán Trung Quốc và Hồng Kông. Tuy nhiên, ông tin rằng tâm lý đối với thị trường Trung Quốc và Hồng Kông đã được cải thiện, các nhà đầu tư tin rằng điều tồi tệ nhất đã qua và nhu cầu đang phục hồi. Chỉ số quản lý mua hàng sản xuất Caixin Trung Quốc (PMI) ghi nhận 51,4 trong tháng 3, tăng trong sáu tháng liên tiếp và đạt mức cao nhất trong một năm. Thị trường Trung Quốc có thể có tiềm năng khi các nhà đầu tư tìm kiếm những thị trường được định giá thấp.

Hiệu suất của một số cổ phiếu riêng lẻ khác chủ yếu là do các yếu tố cơ bản trong các lĩnh vực thị trường cụ thể. Ví dụ: sau đại dịch, cổ phiếu dược phẩm nhìn chung sụt giảm và sự phục hồi của ngành du lịch đã thúc đẩy cổ phiếu hàng không.

Temasek công bố báo cáo thường niên vào tháng 7 hàng năm.